世界觀察：大變局！專家稱美元世界儲(chǔ)備貨幣地位正在遭受驚人的崩潰

來源：英為財(cái)情時(shí)間：2023-04-20 11:10:48

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Eurizon?SLJ?Capital的CEO兼聯(lián)席首席信息官Stephen?Jen表示，市場需要更密切地關(guān)注去美元化趨勢，因?yàn)槊涝?chǔ)備貨幣地位的速度比許多分析師注意到的要快。

去年在俄羅斯入侵烏克蘭后，作為制裁方案的一部分，美元被用于對(duì)抗莫斯科，加速了美元儲(chǔ)備貨幣地位的喪失。Jen在一份報(bào)告中說，在2022年，美元作為全球儲(chǔ)備貨幣的份額以過去20年平均速度的10倍下降。

Jen寫道：“2022年，美元作為儲(chǔ)備貨幣的市場份額遭遇了驚人的崩潰，這可能是由于其強(qiáng)力使用制裁?！薄?b>美國及其盟友對(duì)俄羅斯采取的特殊行動(dòng)震驚了大型外匯儲(chǔ)備國家，其中大多數(shù)來自全球南方?！?br>
根據(jù)Jen的計(jì)算，美元在全球官方儲(chǔ)備貨幣中的份額從2001年的73%下降到2021年的55%左右。2022年，美元占全球總儲(chǔ)備的比例驟降至47%。

對(duì)俄羅斯的協(xié)同制裁提醒了許多國家，促使他們尋找替代貨幣用于貿(mào)易結(jié)算和儲(chǔ)備積累。

報(bào)告稱：“似乎有理由推測，2022年美元儲(chǔ)備地位崩潰的主要驅(qū)動(dòng)因素可能反映了對(duì)產(chǎn)權(quán)受到損害的恐慌反應(yīng)。我們在2022年見證的是一種“從全球警察抽回資金”的時(shí)刻，世界上許多儲(chǔ)備經(jīng)理都不贊同俄羅斯和美國的所作所為?！?br>
該報(bào)告補(bǔ)充說，分析師們沒有注意到這些變化，因?yàn)槭澜绺鲊胄谐钟械拿涝x價(jià)值通常被用于計(jì)算，美元的價(jià)格變化也沒有得到解釋。

Jen寫道：“對(duì)這些價(jià)格變化進(jìn)行調(diào)整，我們計(jì)算，自2016年以來美元已經(jīng)失去了約11%的市場份額，是2008年以來的兩倍?！?br>
Jen是一位著名的分析師，其在摩根士丹利工作期間創(chuàng)造了“美元微笑”理論。該理論的前提是，當(dāng)美國經(jīng)濟(jì)全速增長時(shí)，美元表現(xiàn)良好。

美元作為全球儲(chǔ)備貨幣的地位取決于其他金融市場的發(fā)展速度和成功程度。

他描述道：“如果美國以外的金融市場能夠蓬勃發(fā)展（在規(guī)模上不斷增長，變得越來越有活力，而不是變得不穩(wěn)定），如果美國發(fā)生相反的情況，美元很可能會(huì)消亡。不過，我們認(rèn)為，這并不是迫在眉睫的風(fēng)險(xiǎn)，盡管趨勢正在朝著這個(gè)方向發(fā)展?！?br>
繼續(xù)忽視去美元化趨勢的分析人士過于自滿。Jen寫道：“如果美國在政策上犯更多的錯(cuò)誤，放棄自我反省的文化，很可能會(huì)有一天，世界上其他很多地區(qū)將積極避免使用美元?！薄?b>雖然全球南方國家無法完全避免使用美元，但其中很多國家已經(jīng)變得不愿意這樣做?！?br>
以中國和俄羅斯為首的越來越多的國家正在制定不包括美元的雙邊貿(mào)易協(xié)定。根據(jù)彭博社匯編的數(shù)據(jù)，人民幣已經(jīng)是俄羅斯交易最多的貨幣，這只是在2月份發(fā)生的，此前人民幣月度交易量首次超過美元。

中國最近完成了第一筆以人民幣結(jié)算的液化天然氣（LNG）貿(mào)易，中國還與巴西達(dá)成了一項(xiàng)以本國貨幣進(jìn)行貿(mào)易的協(xié)議。

與此同時(shí)，中國和馬來西亞正在討論建立一個(gè)亞洲貨幣基金，以減少對(duì)美元的依賴，而印度和馬來西亞則宣布放棄使用美元進(jìn)行交易，現(xiàn)在可以用印度盧比結(jié)算。

此外，各國央行一直紛紛以黃金作為首選儲(chǔ)備資產(chǎn)，在2022年購買了創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)量。

高盛前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jim?O"Neill最近呼吁金磚國家集團(tuán)（由巴西、俄羅斯、印度、中國和南非組成）擴(kuò)展并挑戰(zhàn)美元的主導(dǎo)地位。

美國財(cái)政部長耶倫本周承認(rèn)，使用制裁可能威脅到美元的主導(dǎo)地位。

美元指數(shù)日線圖

北京時(shí)間4月20日10:59?美元指數(shù)?報(bào)?101.99。