上周，有超過(guò)萬(wàn)人參加香港Web3嘉年華活動(dòng)，參與者包括香港政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的代表以及業(yè)內(nèi)領(lǐng)袖，其中香港特區(qū)行政長(zhǎng)官李家超現(xiàn)身活動(dòng)為香港發(fā)展Web3.0打氣。

香港政府正積極引導(dǎo)資金和科技涌入香港，讓W(xué)eb3.0產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)香港的下一輪增長(zhǎng)。這場(chǎng)全球Web3盛宴，或?qū)⒊蔀橄愀踂eb3.0產(chǎn)業(yè)騰飛的“星星之火”。

(資料圖片)

虛擬資產(chǎn)是Web3.0生態(tài)圈的重要一環(huán)，而在Web3.0時(shí)代，穩(wěn)定幣在跨境支付、貨幣兌換、投資和其他金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)l(fā)揮出重要作用。穩(wěn)定幣作為一種與現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)掛鉤的數(shù)字貨幣，其在未來(lái)金融市場(chǎng)的前景和挑戰(zhàn)尤為引人關(guān)注。

對(duì)穩(wěn)定幣“適當(dāng)監(jiān)管”和“推動(dòng)發(fā)展”并重，將成為香港未來(lái)逐浪Web3.0產(chǎn)業(yè)的著重點(diǎn)之一。

穩(wěn)定幣市場(chǎng)暢旺，為香港帶來(lái)機(jī)遇

一個(gè)去中心化/自我托管的錢(qián)包可以永久持有數(shù)字資產(chǎn)/代幣，透過(guò)區(qū)塊鏈的基本功能，使用者可以發(fā)送或接收數(shù)字資產(chǎn)，對(duì)數(shù)字資產(chǎn)還可以自由交易。

穩(wěn)定幣則是數(shù)字資產(chǎn)不可或缺的一部分，它是和某個(gè)標(biāo)的保持穩(wěn)定兌換比例的加密貨幣，其底層技術(shù)是在區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)上建立的。而區(qū)塊鏈則是Web3.0的核心技術(shù)，對(duì)發(fā)展Web3.0起到不可或缺的作用。

與傳統(tǒng)的加密貨幣相比，穩(wěn)定幣有不少好處，如減少波動(dòng)性和增加穩(wěn)定性。它也可以作為交換媒介或價(jià)值儲(chǔ)存，就像其他加密貨幣一樣。

當(dāng)前，穩(wěn)定幣已被越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)和投資人所接受。如近日Cointelegraph報(bào)道，法國(guó)興業(yè)銀行宣布針對(duì)機(jī)構(gòu)客戶推出與歐元掛鉤的穩(wěn)定幣EURCoinVertible。法國(guó)興業(yè)銀行表示，將確保支持穩(wěn)定幣價(jià)值的抵押資產(chǎn)與發(fā)行方“完全隔離”，并將提供每日透明度報(bào)告和抵押品頭寸。

Web3.0使用者在傳統(tǒng)市場(chǎng)波動(dòng)或者面臨金融機(jī)構(gòu)倒閉時(shí)，一般偏向于持有優(yōu)質(zhì)的穩(wěn)定幣，而喜歡在去中心化交易所交易，降低其對(duì)中央機(jī)構(gòu)的一些交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)TheBlock數(shù)據(jù)，自2020年起，以太坊鏈上穩(wěn)定幣交易量持續(xù)上升，2023年以來(lái)交易量仍保持暢旺。

據(jù)“a16zcrypto”的研究，按活躍地址來(lái)代表采用增長(zhǎng)，今年二月份的活躍地址創(chuàng)了新高，而且在過(guò)往幾年都有上升的趨勢(shì)。

香港亦在積極扶持?jǐn)?shù)字資產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展。繼發(fā)布《有關(guān)虛擬資產(chǎn)在港發(fā)展的政策宣言》后，今年2月，香港證監(jiān)會(huì)公布有關(guān)監(jiān)管虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)牌照咨詢文件，宣布將于6月1日正式發(fā)放牌照，標(biāo)志著香港正式加速推進(jìn)發(fā)展虛擬資產(chǎn)和數(shù)字金融的步伐。

實(shí)際上，數(shù)碼港元作為一種專注于零售領(lǐng)域的數(shù)字貨幣，香港財(cái)庫(kù)局正考慮將數(shù)碼港元打造為虛擬資產(chǎn)交易的“穩(wěn)定幣”。而金管局也已開(kāi)展“數(shù)碼港元”的準(zhǔn)備工作，并正與內(nèi)地機(jī)構(gòu)合作擴(kuò)大在港以“數(shù)字人民幣”作為跨境支付工具的測(cè)試。

需求旺盛且發(fā)展前景廣闊的穩(wěn)定幣，對(duì)香港發(fā)展數(shù)字資產(chǎn)交易中心帶來(lái)了機(jī)遇。

東方證券(香港)近日在研報(bào)中表示，若越多國(guó)家創(chuàng)立自己國(guó)家貨幣的穩(wěn)定幣，香港亦可能成為穩(wěn)定幣的交易中心，三月份的美元穩(wěn)定幣交易量約752B，以0.8bps費(fèi)用算，一年費(fèi)用收入可達(dá)768M美元。加上歐元、港元等穩(wěn)定幣的市場(chǎng)現(xiàn)在還是很少，開(kāi)發(fā)空間極大。

監(jiān)管同行

隨著香港加密行業(yè)的發(fā)展路線越來(lái)越清晰，穩(wěn)定幣也成為重點(diǎn)的發(fā)展方向。但同時(shí)，“穩(wěn)定幣”相關(guān)技術(shù)及概念，容易被不法分子利用，如金融犯罪、洗錢(qián)和恐怖融資均是穩(wěn)定幣潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

面對(duì)數(shù)字資產(chǎn)存在的法規(guī)與合規(guī)挑戰(zhàn)，香港的監(jiān)管措施也在逐步完善的路上。

在今年1月，香港金管局發(fā)布《加密資產(chǎn)和穩(wěn)定幣的討論文件》，提出了對(duì)加密資產(chǎn)特別是支付穩(wěn)定幣的監(jiān)管模式構(gòu)思，全球加密資產(chǎn)監(jiān)管生態(tài)開(kāi)始逐步完善。

香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波近日表示，目前正在研究“穩(wěn)定幣”等的監(jiān)管，確保虛擬資產(chǎn)行業(yè)可持續(xù)和負(fù)責(zé)任發(fā)展。

香港投資推廣署金融科技主管梁瀚璟近日也表示，對(duì)“穩(wěn)定幣”監(jiān)管制度的目標(biāo)是在2024年實(shí)施相關(guān)監(jiān)管，業(yè)界不同類型的機(jī)構(gòu)均有資格申請(qǐng)。梁瀚璟透露，為了促進(jìn)生態(tài)圈的活躍，香港政府或金管局更傾向于合作發(fā)行穩(wěn)定幣，且合作機(jī)構(gòu)的數(shù)量暫不受限制，將會(huì)有很多差異化產(chǎn)品推出，其中最重點(diǎn)的賽道是跨境支付等。

東方證券(香港)在研報(bào)中表示，6月1日《反洗錢(qián)及恐怖分子資金籌集條例》(AMLO)將正式生效于香港虛擬資產(chǎn)服務(wù)商上(HKVASPs)。無(wú)論是去中心化的體系或是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，如在香港經(jīng)營(yíng)SFO定下來(lái)的證券和期貨或虛擬資產(chǎn)業(yè)務(wù)，都必須受到證券會(huì)監(jiān)管。

除了香港之外，歐洲等國(guó)在推進(jìn)加密貨幣發(fā)展的同時(shí)也在加強(qiáng)監(jiān)管。近日，歐洲議會(huì)正式批準(zhǔn)通過(guò)了歐盟范圍內(nèi)的首個(gè)加密貨幣法規(guī)——加密貨幣資產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管法(MiCA)。

歐盟金融市場(chǎng)和服務(wù)專員Mairead McGuinness表示，她預(yù)計(jì)MiCA在獲得歐盟27個(gè)成員國(guó)的正式批準(zhǔn)后，將于7月生效。具體規(guī)定將逐步生效，例如，穩(wěn)定幣相關(guān)監(jiān)管規(guī)則將從2024年7月開(kāi)始生效。MiCA生效后，在歐盟提供加密相關(guān)服務(wù)的所有公司在一個(gè)歐盟成員國(guó)注冊(cè)之后，就可以在整個(gè)歐盟范圍內(nèi)運(yùn)營(yíng)。

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