財聯(lián)社4月17日訊（記者 王宏）近日匯豐集團旗下的匯豐保險經(jīng)紀(jì)有限公司申請了公募基金銷售牌照。業(yè)內(nèi)人士表示，金融集團布局保險經(jīng)紀(jì)公司、基金銷售公司，是為了完善財富管理業(yè)務(wù)，給用戶更齊全的產(chǎn)品配置。

除了匯豐保險經(jīng)紀(jì)外，泰康人壽也在上個月獲得了基金銷售資格。泰康人壽也表示，此舉意味著公司擁抱財富管理新時代。兩家機構(gòu)入場之外，永誠財險旗下的永鑫保險銷售服務(wù)公司則注銷了基金銷售業(yè)務(wù)資格。業(yè)內(nèi)人士表示，部分機構(gòu)本身展業(yè)成本高，從實際銷售看，也難以具備更好展業(yè)的能力，因此選擇注銷牌照。

業(yè)內(nèi)人士表示，基金代銷“馬太效應(yīng)”明顯，目前代銷主要集中在頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如支付寶、天天基金，以及頭部零售銀行。在嚴(yán)監(jiān)管、高門檻，以及“馬太效應(yīng)”的加持下，多數(shù)第三方基金銷售機構(gòu)或新進機構(gòu)，都將面臨入不敷出窘境。未來基金代銷比拼的是產(chǎn)品和服務(wù)的特色與差異化、流量獲取的玩法和技術(shù)的應(yīng)用。

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聚焦大財富管理 匯豐保險經(jīng)紀(jì)申請基金銷售牌照

近日，證監(jiān)會網(wǎng)站披露，匯豐保險經(jīng)紀(jì)遞交了《從事公募基金銷售的機構(gòu)注冊》申請，該申請目前已于4月14日接收并受理。

匯豐保險經(jīng)紀(jì)成立于2012年4月5日，注冊資本為3.8億元。官網(wǎng)顯示，匯豐保險經(jīng)紀(jì)是匯豐集團在亞洲大財富管理領(lǐng)域的重要組成部分，旨在為不同類型客戶，提供保障相關(guān)計劃及財富規(guī)劃服務(wù)。

在匯豐保險經(jīng)紀(jì)之前，匯豐集團早已通過旗下的匯豐銀行在內(nèi)地開展基金銷售業(yè)務(wù)。2013年6月，匯豐銀行獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)其證券投資基金銷售業(yè)務(wù)資格?；饦I(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截止2022年年末，匯豐銀行的股票+混合基金保有規(guī)模為58億元，行業(yè)排名第75名；非貨基金保有規(guī)模102億元，行業(yè)排名第67名。

星圖金融研究院高級研究員黃大智對財聯(lián)社記者表示，無論基金、存款、銀行理財、保險產(chǎn)品都屬于居民資產(chǎn)配置領(lǐng)域。金融集團布局保險經(jīng)紀(jì)公司、基金銷售公司，是為了完善財富管理業(yè)務(wù)，能夠給他們用戶更齊全的產(chǎn)品配置。

今日在首屆中國投資高峰會上，匯豐銀行（中國）行長王云峰表示，預(yù)計到2025年中國家庭可投資資產(chǎn)預(yù)計突破300萬億元，相當(dāng)于2020年中國GDP的3倍，這是一個巨大市場，未來金融業(yè)發(fā)展的重點和方向是圍繞財富管理。

“匯豐未來五年規(guī)劃中投資核心重點就是大財富管理領(lǐng)域，在中國市場，匯豐業(yè)務(wù)覆蓋覆蓋銀行、保險、基金、證券等多個金融行業(yè)，也有金融科技等其他大財富管理的相應(yīng)牌照和團隊，可以充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，為客戶提供最合適的財富管理解決方案。”王云峰表示。

一進一出背后 考驗機構(gòu)展業(yè)能力

除了匯豐保險經(jīng)紀(jì)外，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，3月24日泰康人壽《關(guān)于泰康人壽保險有限責(zé)任公司申請基金銷售業(yè)務(wù)資格的報告》及相關(guān)文件獲得批復(fù)，證監(jiān)會核準(zhǔn)泰康人壽的證券投資基金銷售業(yè)務(wù)資格。

泰康人壽方面也表示，基金銷售業(yè)務(wù)資格獲取核準(zhǔn)批復(fù)，意味著公司擁抱財富管理新時代，財富布局建設(shè)再落一子，為日益增長的中高凈值人群及其家庭打造長壽健康財富的一體化服務(wù)平臺。

盤古智庫高級研究員江瀚對財聯(lián)社記者表示，融合銷售已經(jīng)成為保險發(fā)展的一種常態(tài)，除了賣給用戶保險產(chǎn)品外，還要考慮能給用戶帶來哪些價值。而很多保險產(chǎn)品，本身也帶理財特性，所以銷售完全可以疊加。保險經(jīng)紀(jì)銷售基金更多的原因是渠道觸達能力比較強。

有玩家進入也有玩家退出。上海證監(jiān)局4月10日發(fā)布的公告顯示，永鑫保險銷售提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請，中國證監(jiān)會決定注銷永鑫保險公募基金銷售業(yè)務(wù)許可證。

永鑫保險銷售成立于2013年，由永誠財險100%持股。2015年10月永鑫保險銷售獲得公募基金銷售資格。wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，永鑫保險銷售代銷基金公司2家，與創(chuàng)金合信及長城基金兩家公司簽署了代銷協(xié)議，代銷基金數(shù)量合計56只，數(shù)量較少。

黃大智表示，在近幾年公募基金行業(yè)大發(fā)展的背景下，基金銷售牌照近兩年有機構(gòu)進入，也有機構(gòu)退出。“一些銀行或者獨立的第三方銷售機構(gòu)在注銷牌照。原因上，這些機構(gòu)可能本身展業(yè)成本高，從實際銷售看，也難以具備更好展業(yè)的能力，因此選擇了注銷牌照退出市場。”

數(shù)據(jù)顯示，目前全市場有近500家基金代銷機構(gòu)，主要包括銀行、券商、保險、期貨和第三方獨立代銷平臺五大類。從規(guī)模上看，在基金代銷市場中，呈現(xiàn)著銀行、券商、三方機構(gòu)鼎立的局面。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董丹濃表示，銀行代銷基金的歷史較久，且依靠其財富管理優(yōu)勢，客戶對于銀行的信任程度較高，更加容易增加客戶的投資意向，進而促成業(yè)務(wù)合作。券商客戶大多是不斷從自主操作的股票型選手轉(zhuǎn)化過來的，風(fēng)險承受能力總體比銀行客群。對于第三方銷售機構(gòu)而言，一部分是得益于線上支付的普及面廣，使用頻率高，例如支付寶和微信，一部分則是通過推出手續(xù)費打折、甚至補貼的方式拓客，這是券商和銀行不具備的。

基金代銷馬太效應(yīng)加劇 未來比拼產(chǎn)品服務(wù)差異化、特色化

中基協(xié)發(fā)布的2022年第四季度基金代銷百強排行數(shù)據(jù)顯示，券商占53家，銀行占26家，獨立基金銷售機構(gòu)占19家，保險及代理機構(gòu)僅兩家。其中，銀行系、券商系以及獨立基金銷售機構(gòu)的非貨幣市場公募基金保有規(guī)模分別為3.89萬億元、1.44萬億元、2.6萬億元，保險及代理機構(gòu)規(guī)模只有737億元。

董丹濃表示，基金代銷的門檻較高，例如《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，基金銷售機構(gòu)的業(yè)務(wù)許可證自頒發(fā)之日起有效期3年，每次延續(xù)的有效期為3年，最近一個會計年度基金（貨幣市場基金除外）銷售日均保有量低于5億元”等情況。事實上，大量機構(gòu)很難符合上述要求。

此外，董丹濃還表示，由于互聯(lián)網(wǎng)代銷及零售銀行轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)致基金代銷“馬太效應(yīng)”明顯，強者恒強，目前代銷主要集中在頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如支付寶、天天基金，以及頭部零售銀行。在嚴(yán)監(jiān)管、高門檻，以及“馬太效應(yīng)”的加持下，多數(shù)第三方基金銷售機構(gòu)或新進機構(gòu)，都將面臨入不敷出窘境。

黃大智預(yù)計，未來持續(xù)性的進出應(yīng)該是較普遍狀態(tài)，一些展業(yè)不太好的機構(gòu)，要承受很高的展業(yè)成本，需要有必備人員配置等應(yīng)對監(jiān)管檢查，如果說代理基金產(chǎn)品少，基金銷售規(guī)模不大，使得收入遠遠小于成本，那很多機構(gòu)會選擇注銷。

對于基金代銷市場未來發(fā)展，董丹濃表示，比拼的將會是產(chǎn)品和服務(wù)的特色與差異化、流量獲取的玩法和技術(shù)的應(yīng)用。銀行方面未來費率會繼續(xù)降低，并且用戶鼓勵長期持有，銀行不以申贖費率盈利，而更多是賺取基金公司的管理費用收入，同時基金公司與銀行將增加內(nèi)容方面的營銷合作。券商方面，應(yīng)持續(xù)發(fā)揮券商財富管理的核心優(yōu)勢，深化研究專業(yè)與財富顧問的服務(wù)能力，不斷技術(shù)革新、擴寬服務(wù)半徑。第三方機構(gòu)方面，其在客戶基數(shù)、銷售便捷性、數(shù)字化運營和服務(wù)商具備領(lǐng)先優(yōu)勢，但投資者偏年輕化，理財知識薄弱，投教將是其發(fā)展過程中一直存在且需要解決的難題， “賣方思維”向“買方投顧”模式的轉(zhuǎn)變也是其發(fā)展過程中的重中之重。

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