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北京時間周三(10月26日)亞市早盤，美元指數(shù)微漲，目前交投于110.96附近。英鎊周二反彈至六周高點，因蘇納克成為英國首相帶動風(fēng)險情緒改善，而美元跌至三周低點，因為美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱，對美國未來加息步伐的預(yù)期降溫。本周外匯市場波動的可能性很高，預(yù)計歐洲央行和加拿大央行將加息75個基點，而日本央行將維持超低利率以支持其脆弱的經(jīng)濟。



蘇納克周二成為英國兩個月內(nèi)的第三位首相，他的任務(wù)是解決日益嚴重的經(jīng)濟危機和保守黨內(nèi)部的嚴重分歧。

受蘇納克成為英國首相消息提振，周二英鎊兌美元一度飆升至9月15日以來最高1.1498，最后收漲1.71%，報1.1468。但是，匯率策略師預(yù)計，英鎊升勢將是短暫的。

Convera的高級市場分析師Joe?Manimbo說：“在短暫的蜜月期反彈后，我認為英國經(jīng)濟未來的艱難道路可能會限制英鎊漲幅。”

美元普遍走弱，因為有跡象表明美聯(lián)儲加息正在讓美國經(jīng)濟放緩。之前公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月房價下挫，因抵押貸款利率飆升抑制了需求。?

Oanda的高級市場分析師Edward?Moya說:?“美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)正在惡化，這有助于推低國債收益率。如果數(shù)據(jù)繼續(xù)惡化，12月聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議的辯論焦點可能不是加息50個基點還是75個基點，而是加息25個基點還是50個基點。”

市場預(yù)計美聯(lián)儲將在11月1-2日的會議上連續(xù)第四次加息75個基點。周二美元指數(shù)收跌0.99%，報110.88。

周四歐洲央行將舉行利率決議，市場預(yù)計歐洲央行將在會議上加息75個基點，以控制高漲的通脹。周二歐元兌美元一度升至20日高點0.9976，最后收漲0.93%，報0.9966。

法國興業(yè)銀行首席外匯策略師Kit?Juckes表示：“溫暖的天氣助長了對能源危機的（相對）樂觀情緒，即使德國的IFO數(shù)據(jù)深陷衰退區(qū)?！?br>
Ifo經(jīng)濟研究所表示，德國正在滑向衰退期，預(yù)測這一歐洲最大經(jīng)濟體在第四季度將萎縮0.6%。

在日本央行上周五和周一疑似進行干預(yù)后，美元兌日元走軟，周二收跌0.69%，報147.90。

本周長期美國國債收益率回落也有助于支撐日元。然而，日元疲軟的政策背景在未來幾天可能會變得非常突出，預(yù)計日本央行將在周五堅持貨幣刺激政策。

日本財務(wù)省拒絕就其最近幾天是否下令干預(yù)發(fā)表評論，不過財務(wù)省確認了9月份的行動，這是日本當(dāng)局自1998年以來首次購買日元的行動。

周二美元兌加元收跌0.71%，報1.3606。周三加拿大央行將舉行利率決議，市場將從加央行的貨幣政策聲明中尋找其是否準備好轉(zhuǎn)向鴿派，且所有人都將目光集中在加央行的經(jīng)濟預(yù)測上。

如果委員們對衰退風(fēng)險持謹慎態(tài)度，并暗示未來收緊政策的步伐可能放緩，那么該貨幣對可能加速上漲。此外，如果加央行在加息75個基點的同時表示其將依賴經(jīng)濟數(shù)據(jù)，那么這將被視為偏鴿派的態(tài)度。

周二歐元兌美元持續(xù)反彈，最后收漲0.93%，報0.9966。市場普遍認為，歐洲央行周四將繼續(xù)加息，但歐洲經(jīng)濟下滑趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)，經(jīng)濟前景堪憂，恐將限制歐元漲幅。

荷蘭國際銀行表示，歐洲央行可能在周四的會議上加息75個基點。市場人士預(yù)計，在冬季到來之際，歐洲央行將更加積極地收緊政策，可能促使歐元區(qū)經(jīng)濟衰退加快到來。

根據(jù)IMF10月更新的預(yù)測，預(yù)計2022年歐元區(qū)經(jīng)濟增速為3.1%，而到2023年將大幅下降至0.5%。其中，歐元區(qū)最大經(jīng)濟體德國2022年經(jīng)濟增速預(yù)計為1.5%，2023年預(yù)計陷入負增長，增速為-0.3%。

此外，歐洲的物價壓力并沒有出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。近來英國、法國和意大利等多個歐洲國家發(fā)生罷工，抗議物價上漲，也給歐元區(qū)經(jīng)濟造成進一步?jīng)_擊。

周三重點數(shù)據(jù)和大事前瞻

周三需要關(guān)注的大事件：加拿大央行公布利率決議，加拿大央行行長麥克勒姆召開貨幣政策新聞發(fā)布會。此外，周四歐洲央行將舉行

機構(gòu)觀點匯總

1.蒙特利爾銀行：降低英鎊兌美元反彈預(yù)期，年底目標區(qū)間為1.08-1.12?

①蒙特利爾銀行資本市場(BMO?Capital?Markets)歐洲外匯策略主管加洛(Stephen?Gallo)表示，鑒于美元走強以及圍繞風(fēng)險偏好的總體情況，他不得不降低對英鎊兌美元反彈幅度的預(yù)期；
②Gallo在周一的研究簡報中寫道：“如果英鎊兌美元短期真能升至1.15-1.17區(qū)間，我們將該區(qū)間視為一個不錯的短期進場點。我們預(yù)測匯價年底目標區(qū)間是1.08-1.12”

2.野村策略師：日元仍有下行空間，11月底有望跌至155?

①野村的策略師團隊認為，盡管日本央行此前入市干預(yù)試圖阻止日元進一步貶值，但日元匯價后市仍將不可阻止地繼續(xù)下行，在11月底跌至1美元兌155日元低位。而日本今冬對能源，尤其是高價天然氣的進口需求則會額外打壓日元匯率；
②同時，鑒于日本央行仍堅守零利率政策，而美聯(lián)儲卻還有加息空間，美元兌日元繼續(xù)走升也在所難免。除非日本央行利率政策發(fā)生根本轉(zhuǎn)向，才能對日元匯價構(gòu)成持續(xù)支撐，這種支持是短時入市干預(yù)措施所無法提供的

3.經(jīng)紀商FXTM：歐洲央行決議將奠定歐元未來幾周基調(diào)
①FXTM分析師Lukman?Otunuga在一份報告中稱，如果歐洲央行周四如市場預(yù)期加息75個基點，并為未來進一步大幅加息打開大門，這可能為歐元提供一些支撐；
②他表示：“如果歐洲央行意外大幅加息100個基點，將為歐元多頭注入果斷突破當(dāng)前區(qū)間的新動力。”O(jiān)tunuga表示，“如果歐洲央行最終意外僅加息50個基點，歐元兌美元可能會跌回0.9700水平甚至更低”

4.富國銀行：美元將繼續(xù)走高，有望明年該季度見頂

①富國銀行的經(jīng)濟學(xué)家認為，貿(mào)易加權(quán)美元指數(shù)將進一步走高，預(yù)計美元將在2023年第一季度出現(xiàn)周期性峰值。美國經(jīng)濟的相對韌性和美聯(lián)儲持續(xù)加息，再加上全球市場的不穩(wěn)定，這些因素應(yīng)該會讓貿(mào)易加權(quán)美元指數(shù)在未來三到六個月里進一步上漲4%左右；
②鑒于聯(lián)邦基金利率即使在美國經(jīng)濟衰退的情況下也可能保持在高位，我們預(yù)計，到2023年美元只會溫和走軟?

5.澳洲聯(lián)邦銀行：預(yù)計在日本央行干預(yù)結(jié)束后，美元兌日元將在幾周內(nèi)復(fù)蘇

①澳洲聯(lián)邦銀行(CBA)貨幣策略師Joseph?Capurso在一份客戶報告中寫道，一般來說，當(dāng)政策制定者的行動和目標公開透明時，對市場的影響最大，所以他們拒絕確認干預(yù)是很奇怪的。拒絕確認干預(yù)措施可能是想讓交易員繼續(xù)猜測并壓制美元兌日元；
②無論采取何種策略，我們?nèi)灶A(yù)計在日本央行干預(yù)結(jié)束后，美元兌日元將在幾周內(nèi)復(fù)蘇”?

6.外匯交易公司Pepperstone：美元兌日元可能會先跌至110，然后在重拾漲勢并試探115附近阻力

①墨爾本外匯交易公司Pepperstone的研究主管Chris?Weston說：“從結(jié)構(gòu)上看，美元仍有很多值得喜歡的地方，但我們目前處于一個均值回歸、橫盤整理、不穩(wěn)定的市場?！?br>②Weston預(yù)計，美元指數(shù)可能會跌至110，然后恢復(fù)上升趨勢并可能會測試115?！拔胰匀徽J為美元是G10中最值得擁有的貨幣”。

關(guān)鍵詞 加息預(yù)期