(資料圖)

股指：延續(xù)縮量，股指觀望；
今日股市平開(kāi)走低，午后市場(chǎng)震蕩下行，臨近尾盤(pán)，市場(chǎng)跌速不減。市場(chǎng)情緒方面，兩市下跌家數(shù)3600多家，下跌家數(shù)較多。上漲家數(shù)1100多家，少數(shù)個(gè)股上漲。行業(yè)方面，軍工板塊漲幅較多，交通運(yùn)輸、鋼鐵行業(yè)上漲，農(nóng)林牧漁、電力設(shè)備跌幅較大。概念板塊方面，鋼鐵、黃金、海南概念上漲，種植業(yè)、大豆指數(shù)跌幅較大。近期穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)吹風(fēng)會(huì)，第三季度穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的政策力度將會(huì)變大，市場(chǎng)層面上，政策性穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)仍然成為資金炒作的重點(diǎn)，但是總體的拖累給市場(chǎng)帶來(lái)一定的壓力，股市近期連續(xù)縮量，股指轉(zhuǎn)為觀望。

國(guó)債：利率小幅回升，國(guó)債高位回落；
今日國(guó)債期貨低開(kāi)之后小幅震蕩，全天振幅較小，十年期國(guó)債下跌0.06%?，F(xiàn)卷方面，十年期國(guó)債到期收益率上漲0.55個(gè)基點(diǎn)，7年前國(guó)債到期收益率上漲1.00個(gè)基點(diǎn)，5年前國(guó)債到期收益率上漲0.25個(gè)基點(diǎn)，1年前國(guó)債到期收益率上漲0.75個(gè)基點(diǎn)。市場(chǎng)現(xiàn)券利率總體回升。銀行間方面，隔夜shibor回升4.60個(gè)基點(diǎn)，報(bào)收1.1590%，多個(gè)期限的利率有所回升，但是遠(yuǎn)期shibor并未顯著回升。顯示了市場(chǎng)利率仍然在低位波動(dòng)，國(guó)債小幅震蕩。

玉米:現(xiàn)貨偏穩(wěn)?期貨震蕩；
周四玉米期貨震蕩，主力C2301報(bào)2802元/噸，較上日跌0.18%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，南北港口玉米價(jià)格穩(wěn)中上行，北方港口糧商自行集港為主，二等收購(gòu)2700-2720元/噸，集裝箱一等玉米收購(gòu)2800元/噸，廣東蛇口新糧散船2900-2920元/噸，低品質(zhì)玉米價(jià)格在2850元/噸及以下，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3000-3050元/噸，東北產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格局部上漲，黑龍江深加工主流收購(gòu)2550-2650元/噸，吉林深加工主流收購(gòu)2620-2740元/噸，內(nèi)蒙古主流收購(gòu)2620-2730元/噸。近期國(guó)內(nèi)新玉米上市臨近，對(duì)盤(pán)面形成一定拖累，但新作產(chǎn)量受天氣影響預(yù)計(jì)有所減少，整體供需結(jié)構(gòu)平衡略緊，加之成本上升，對(duì)玉米期貨形成支撐，預(yù)計(jì)后市震蕩偏強(qiáng)為主。操作上，低位多單持有。

生豬:節(jié)前出欄積極性上升?豬價(jià)調(diào)整；
周四生豬期貨下跌，主力LH2301暫報(bào)23990元，跌0.37%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)22.3元/公斤-22.8元/公斤，較昨日下跌0.7元/公斤；山東報(bào)價(jià)22.7元/公斤-23.3元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；基本面來(lái)看，供應(yīng)方面，根據(jù)仔豬出生量這一領(lǐng)先指標(biāo)推算，9月肉豬出欄量仍處于偏低水平，但10月到明年1月呈現(xiàn)環(huán)比增加；從需求來(lái)看，根據(jù)季節(jié)性規(guī)律，8月開(kāi)始豬肉消費(fèi)逐月增加，到12月達(dá)到春節(jié)前的高點(diǎn)，1月略有回落，但仍處于高位，平均變化而言，12月消費(fèi)比8月高于近30%。綜合目前供需來(lái)看，未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)消費(fèi)增幅大于供應(yīng)增幅的可能性較大，預(yù)計(jì)后期豬價(jià)保持偏強(qiáng)震蕩格局。操作上，單邊觀望。養(yǎng)殖企業(yè)逢高套保鎖定利潤(rùn)為主。

蘋(píng)果：需求預(yù)期悲觀?01合約偏弱震蕩；
周四，蘋(píng)果期貨震蕩下行。主力合約完成換月，AP2301合約偏弱震蕩，較上一交易日跌0.4%左右，增倉(cāng)1萬(wàn)手，持倉(cāng)13萬(wàn)手。當(dāng)前全國(guó)冷庫(kù)存儲(chǔ)量約32.26萬(wàn)噸，冷庫(kù)剩余貨源集中在山東產(chǎn)區(qū)，陜西冷庫(kù)所剩貨源極少。中秋節(jié)備貨基本結(jié)束，周出庫(kù)量為13.85萬(wàn)噸，環(huán)比減少4.67萬(wàn)噸，出貨速度也低于去年同期水平。關(guān)注節(jié)日消費(fèi)情況，若不及預(yù)期，蘋(píng)果后期可能缺少向上突破的機(jī)會(huì)。操作建議暫時(shí)觀望。



花生：小幅上漲?偏強(qiáng)震蕩；
周四，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2301偏強(qiáng)震蕩，較上一交易日漲0.5%左右，增倉(cāng)0.2萬(wàn)手，持倉(cāng)11萬(wàn)手。個(gè)別油廠少量采購(gòu)新米，多數(shù)油廠仍選擇觀望，待新米上市穩(wěn)定。產(chǎn)區(qū)白沙交易平平，下游需求表現(xiàn)不佳。但新季減產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)烈，支撐花生偏強(qiáng)運(yùn)行。操作建議偏多思路對(duì)待。

棉花：鄭棉小幅波動(dòng)?短線(xiàn)交易為主；
周四，鄭棉交易延續(xù)清淡，走勢(shì)陷入窄幅震蕩。成交較前一日再度減少，持倉(cāng)小幅增加。中國(guó)棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格跌幅擴(kuò)大，3128B指數(shù)較前一日下調(diào)42元/噸，報(bào)15798元/噸。國(guó)際市場(chǎng)等待月度報(bào)告，美棉產(chǎn)量上調(diào)預(yù)期增加。國(guó)內(nèi)等待新棉上市，總體多空矛盾沖突不大，缺乏趨勢(shì)性行情動(dòng)力。操作上建議短線(xiàn)交易為主。

白糖：鄭糖偏弱運(yùn)行?短線(xiàn)交易為主；
周四，鄭糖弱勢(shì)震蕩，盤(pán)中走低后又快速反彈，成交幾乎沒(méi)有變化，持倉(cāng)小幅增加。現(xiàn)貨持穩(wěn)為主。短期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)多空矛盾不激烈。短期消費(fèi)數(shù)據(jù)不理想。空頭再度增倉(cāng)打壓至5500元/噸一線(xiàn)之下。但下方空間或較為有限。供應(yīng)收緊仍有一定支撐。操作上建議短線(xiàn)交易為主。

豆類(lèi)：連粕高位回落?現(xiàn)貨堅(jiān)挺跌幅受限；
周四連粕市場(chǎng)高位回落，市場(chǎng)未能延續(xù)夜盤(pán)強(qiáng)勢(shì)，由于夜盤(pán)美豆走低日間連粕呈現(xiàn)補(bǔ)跌行情，不過(guò)由于現(xiàn)貨的堅(jiān)挺，連粕跌幅有限。國(guó)際方面，CBOT大豆低位窄幅震蕩，在大幅下挫后，市場(chǎng)在低位徘徊，目前市場(chǎng)對(duì)于下周一USDA報(bào)告預(yù)估22/23年度美豆單產(chǎn)或降至51.5蒲/英畝，種植面積降至8728.8-8730萬(wàn)英畝。但由于經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂(yōu)加劇，需求或也有所下降。外部市場(chǎng)對(duì)于美豆的沖擊加重。美豆短期弱勢(shì)延續(xù)。國(guó)內(nèi)方面，匯易網(wǎng)報(bào)價(jià)顯示，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨繼續(xù)走高，集中漲幅30-40元/噸。華北山東等地豆粕現(xiàn)貨已經(jīng)漲至4650-4700元/噸附近。廣東各地豆粕現(xiàn)貨在M2301+800左右，當(dāng)前國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨異常堅(jiān)挺，由于近期油脂的下滑，油廠挺粕意愿高漲。供給擔(dān)憂(yōu)讓下游提貨加速，但是需求能否有如此增幅值得考量，市場(chǎng)猜測(cè)更多的是下游企業(yè)提高了備貨周期。這有透支未來(lái)需求的嫌疑。不過(guò)現(xiàn)階段豆粕現(xiàn)貨的堅(jiān)挺對(duì)連粕有所支撐，市場(chǎng)看漲情緒仍未散去，短線(xiàn)操作。

油脂：粕強(qiáng)油弱凸顯?油脂震蕩下行；
周四油脂期貨震蕩收低，市場(chǎng)早盤(pán)一度下行，但此后價(jià)格低位震蕩反復(fù)。短線(xiàn)資金進(jìn)出頻繁。匯易網(wǎng)油脂現(xiàn)貨報(bào)價(jià)顯示，江蘇豆油價(jià)格有所回落，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流豆油報(bào)價(jià)10100元/噸-10200元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面下跌150元/噸。廣東廣州棕櫚油價(jià)格有所調(diào)整，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流棕櫚油報(bào)價(jià)8210元/噸-8310元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面下跌190元/噸-240元/噸。江蘇張家港菜油價(jià)格穩(wěn)定，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流菜油報(bào)價(jià)12350元/噸-12450元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面持平。
BMD毛棕櫚油期貨周四繼低位震蕩，重心繼續(xù)下移，市場(chǎng)對(duì)于下周MPOB報(bào)告庫(kù)存回升到200萬(wàn)噸的偏空預(yù)期仍在發(fā)酵中，市場(chǎng)短期庫(kù)存所呈現(xiàn)的壓力仍在盤(pán)面有所體現(xiàn)，有提前透支行情的嫌疑，等待最終報(bào)告的落地。國(guó)內(nèi)方面，內(nèi)盤(pán)油脂走勢(shì)弱化，粕強(qiáng)油弱的局面愈演愈烈，油粕套利對(duì)油脂的拋壓也較為明顯，疊加近期供給增加，需求預(yù)期的下滑，整體市場(chǎng)偏弱行情尚未改觀，依然保持偏空思路。

原油：經(jīng)濟(jì)衰退和歐美加息預(yù)期?油價(jià)破位下跌；
周四國(guó)內(nèi)原油價(jià)格大幅下跌。市場(chǎng)將關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行加息預(yù)期以及全球經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期。周二公布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)工廠訂單連續(xù)第六個(gè)月減少，這加劇了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景的擔(dān)憂(yōu)。此外，為了控制通脹，美國(guó)9月份繼續(xù)加息的預(yù)期也很高，美元持續(xù)走強(qiáng)，對(duì)于大宗商品和美國(guó)股市造成很大的下行壓力。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)(Fitch)周二表示，北溪1號(hào)管道的停止增加了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退的可能性。外界普遍預(yù)計(jì)，歐洲央行(ECB)將在周四開(kāi)會(huì)時(shí)大幅加息。美國(guó)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議將于9月21日舉行。美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周二(9月6日)公布的調(diào)查顯示，由于訂單增長(zhǎng)和就業(yè)強(qiáng)勁，美國(guó)8月非制造業(yè)活動(dòng)連續(xù)第二個(gè)月回升。這些數(shù)據(jù)加劇了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)延續(xù)激進(jìn)加息立場(chǎng)的預(yù)期。技術(shù)面，WTI原油價(jià)格已經(jīng)跌破85美元重要支撐位置，后市可能繼續(xù)震蕩下跌。操作建議：震蕩偏空思路操作。

橡膠：膠價(jià)維持震蕩偏空?關(guān)注下方支撐；
周四滬膠繼小幅震蕩反彈。現(xiàn)貨方面，卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，今日上海市場(chǎng)天然橡膠現(xiàn)貨價(jià)格重心上移50-100元/噸，個(gè)別膠種穩(wěn)中小調(diào)50元/噸，市場(chǎng)交投氣氛表現(xiàn)一般，主流參考價(jià)格如下所示：21年全乳價(jià)格為11650-11700元/噸，越南3L/混合膠價(jià)格為11350-11500元/噸附近，實(shí)單具體商談。部分輪胎廠家由于電廠檢修，存在停產(chǎn)行為，整體開(kāi)工有所下滑。廠家受市場(chǎng)走貨緩慢影響，月初替換胎出貨不佳。同時(shí)，廠家出口訂單有所下滑，對(duì)整體銷(xiāo)量支撐減弱，輪胎庫(kù)存居高不下。原材料采購(gòu)需求表現(xiàn)低迷。技術(shù)面，膠價(jià)近期維持震蕩偏弱，關(guān)注下方支撐。操作建議：震蕩偏空思路操作。

甲醇：現(xiàn)貨暫穩(wěn)?甲醇震蕩整理；
周四甲醇主力合約2301較前一交易日漲幅0.3%，增倉(cāng)9萬(wàn)手，持倉(cāng)123萬(wàn)手?，F(xiàn)貨方面，根據(jù)卓創(chuàng)資訊信息顯示：太倉(cāng)甲醇市場(chǎng)報(bào)盤(pán)2640-2650元/噸（5/5）。山東南部甲醇市場(chǎng)震蕩僵持，少數(shù)生產(chǎn)企業(yè)報(bào)價(jià)2720元/噸，企業(yè)壓力不大。主產(chǎn)區(qū)庫(kù)存壓力不大，下游備貨行情基本結(jié)束，短期供需僵持。操作建議：震蕩思路操作。

瀝青：原油下跌?瀝青震蕩偏弱；
周四，原油止跌震蕩，市場(chǎng)情緒觀望為主，瀝青走勢(shì)偏弱。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至9月7日，全國(guó)瀝青開(kāi)工率42.27%。9月將進(jìn)入瀝青使用的傳統(tǒng)旺季，需求有一定支撐導(dǎo)致進(jìn)口瀝青交投情緒不見(jiàn)減弱，庫(kù)存水平持續(xù)降低，本周瀝青煉廠庫(kù)存率僅為29.99%。但是主力合約為12月合約，12月是瀝青傳統(tǒng)淡季，價(jià)格表現(xiàn)偏空。另外，地方專(zhuān)項(xiàng)債今年已經(jīng)基本發(fā)放完成，導(dǎo)致后市資金投入和需求或受到一定抑制，看多空間有限。

燃料油：燃料油走弱?需求抑制嚴(yán)重；
周四，原油止跌震蕩，市場(chǎng)情緒偏空，燃料油主力合約2301收2755，下跌142，跌幅4.9%。國(guó)際方面，隨著高溫天氣的結(jié)束，中東、歐洲地區(qū)發(fā)電壓力較前期略有減少，高硫燃料油發(fā)電需求略顯不足。BDI指數(shù)持續(xù)下跌，國(guó)際船運(yùn)行業(yè)表現(xiàn)疲軟，導(dǎo)致船用油需求不足且船租表現(xiàn)不佳，新加坡地區(qū)庫(kù)存再次上漲，已經(jīng)達(dá)到近幾月的高位水平。建議短空操作，快進(jìn)快出。

PTA：盤(pán)面延續(xù)震蕩回調(diào)；
周四TA2301收跌1.86%。卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，本周及下周貨源報(bào)盤(pán)參考期貨2301升水900元/噸自提，參考商談6380-6435元/噸自提，9月底貨源報(bào)盤(pán)參考期貨2301升水600元/噸自提，遞盤(pán)參考升水520元/噸自提，買(mǎi)賣(mài)氣氛一般。部分PTA大廠提負(fù)，供應(yīng)偏緊局面有所緩解，終端需求季節(jié)性好轉(zhuǎn)。原油價(jià)格連續(xù)下挫，成本支撐減弱，PTA現(xiàn)貨加工費(fèi)偏高，估值有收斂壓力。短期PTA受油價(jià)影響走勢(shì)偏弱，檢修背景下逢低正套思路，關(guān)注原油價(jià)格走勢(shì)。

聚烯烴：塑料相對(duì)偏強(qiáng)；
周四塑料2301收漲0.05%?，F(xiàn)貨價(jià)格漲跌互相，市場(chǎng)交投降溫，實(shí)盤(pán)側(cè)重商談，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，線(xiàn)性華北報(bào)價(jià)8050-8200元/噸，華東報(bào)價(jià)8200-8300元/噸，華南報(bào)價(jià)8250-8400元/噸。
周四PP2301收跌0.41%?，F(xiàn)貨市場(chǎng)窄幅整理，下游工廠維持剛需，接貨較為謹(jǐn)慎，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，拉絲華北報(bào)價(jià)7980-8050元/噸，華東報(bào)價(jià)8030-8150元/噸，華南報(bào)價(jià)8080-8200元/噸。
短期看低庫(kù)存仍有支撐，下游開(kāi)工季節(jié)性回升，工廠原料剛需向好，但宏觀數(shù)據(jù)走弱及油價(jià)大跌，市場(chǎng)情緒有所承壓，短期謹(jǐn)慎偏多思路，關(guān)注后續(xù)需求復(fù)蘇力度。

鐵合金：硅鐵重新升水?市場(chǎng)仍有缺口；
錳硅：周四錳硅期貨震蕩。目前從原料來(lái)看，從Mysteel的海漂數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)8月錳礦到港預(yù)計(jì)環(huán)比略減。隨著前期成本下滑，上周錳硅產(chǎn)量小幅恢復(fù)，但仍然處于較低水平，?Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)38.49%，較上周增4.17%；日均產(chǎn)量20770噸，增795噸?。短期來(lái)看鋼廠有所復(fù)產(chǎn)，錳硅產(chǎn)量雖也有反彈但總體偏低，本周觀察鋼招情況，建議逢低做多為主。
硅鐵：周四硅鐵期貨價(jià)格上漲。硅鐵期貨上漲后重新升水現(xiàn)貨。硅鐵產(chǎn)量減少，但上周略有回暖。Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)37.97%，較上期增0.09%；日均產(chǎn)量13596噸，較上期增120噸?。硅鐵生產(chǎn)總體處于低位，鋼材產(chǎn)量回升，加之硅鐵成本支撐較牢，建議逢低做多為主。

螺紋鋼：表需回升?期螺上漲；
周四期螺價(jià)格震蕩走高。本日上海鋼聯(lián)螺紋鋼供需數(shù)據(jù)出爐，螺紋鋼周度數(shù)據(jù)供需雙雙增加，螺紋鋼周度產(chǎn)量307.6萬(wàn)噸，環(huán)比增加13.8玩電腦；表觀需求321.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加23.4萬(wàn)噸。疊加各地靜默之下，雖然有中秋備庫(kù)因素存在，但表需數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)暖略帶動(dòng)期螺走強(qiáng)。建議投資者觀望為主。

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