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盡管美國股市正在面臨美聯(lián)儲加息帶來的諸多壓力，但美國銀行認(rèn)為，如果歷史可以作為參考的話，美聯(lián)儲實(shí)行量化緊縮政策也將對股市構(gòu)成風(fēng)險。

在研究了2010年至2019年美聯(lián)儲購債與標(biāo)普500指數(shù)回報率之間的歷史關(guān)系之后，美國銀行在近期一份研究報告中表示，到2023年，量化緊縮（QT）將導(dǎo)致標(biāo)普500指數(shù)下跌7%。

該行聲稱，超過50%的市場波動與QT息息相關(guān)。

EQM Capital創(chuàng)始人Jane Edmondson表示，市場一直在慶祝美聯(lián)儲下次加息可能是50基點(diǎn)，而不是75基點(diǎn)，市場好像并不擔(dān)心QT。“我認(rèn)為，考慮到美聯(lián)儲QT計(jì)劃已經(jīng)被市場完全消化了?！?/p>

從6月開始，美聯(lián)儲已經(jīng)縮減其規(guī)模高達(dá)8.9萬億美元的資產(chǎn)負(fù)債表，但到目前為止的兩個月，標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)上漲4.8%。

亞特蘭大聯(lián)儲的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在一項(xiàng)研究中發(fā)現(xiàn)，與加息相比，美聯(lián)儲縮表對于經(jīng)濟(jì)的影響較低，隨著時間推移，其影響相當(dāng)于不超過3次、每次不超過25基點(diǎn)的加息。

關(guān)鍵詞 指數(shù)下跌 美國銀行