端午假期后的首個交易日，A股三大指數(shù)跳空低開，早盤市場呈現(xiàn)探底回升態(tài)勢，科創(chuàng)50指數(shù)在午前的反彈中領先，一度漲近1%，創(chuàng)業(yè)板指也較為強勢，曾短暫翻紅；不過午后A股再度下挫，三大指數(shù)集體跌逾1%，其中滬指創(chuàng)下1月6日以來新低。消息面上，在岸、離岸人民幣雙雙跌破7.23。

(資料圖片僅供參考)

圖為A股年內走勢

截至收盤，滬指跌1.48％，報3150.62點，深成指跌1.68％，報10872.3點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.16％，報2186.25點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.97％，報1010.31點。滬深兩市合計成交額9772.44億元，北向資金實際凈買入21.17億元。兩市46股漲停（含ST股），21股跌停，超過4000只個股下跌。

行業(yè)表現(xiàn)方面，僅電力行業(yè)、公用事業(yè)、燃氣、光伏設備、汽車整車、貴金屬上漲，互聯(lián)網服務、文化傳媒、軟件開發(fā)、游戲、計算機設備、教育等紛紛重挫；題材方面，復合集流體、綠色電力、機器人等概念相對活躍。

熱點板塊盤點：

電力行業(yè)強勢爆發(fā)，桂東電力、皖能電力、京能熱力、杭州熱電、深南電A、豫能控股、建投能源、京能電力、恒盛能源等集體漲停。

機器人概念低開高走，銀河電子、京城股份、南方精工、文一科技、恒為科技、新時達等陸續(xù)漲停，中大力德觸及漲停。

復合集流體再度上行，雙星新材、英聯(lián)股份漲停，沃格光電、阿石創(chuàng)、東威科技、諾德股份等跟漲。

汽車產業(yè)鏈活躍，一彬科技、中馬傳動漲停，賽力斯、金龍汽車一度漲停。

天然氣板塊受關注，南京公用漲停，佛燃能源、真蘭儀表、春暉智控、申能股份等不同程度上漲。

旅游酒店板塊沖高回落，長白山漲停，大連圣亞、天目湖小幅上漲。

光伏概念午前反彈，帝科股份、鈞達股份、中信博、芯能科技、晶澳科技材等紛紛上揚。

CPO。光通信概念大跌，劍橋科技、超訊通信、銘普光磁跌停，曙光數(shù)創(chuàng)、新易盛、光迅科技、德科立、銳捷網絡等跌幅居前。

電商概念重挫，人人樂、天地在線、焦點科技、洪興股份、天音控股、若羽臣等集體跌停。

人工智能概念繼續(xù)調整，三六零、創(chuàng)維數(shù)字、漢王科技、中科曙光等跌停，博睿數(shù)據(jù)、當虹科技、海天瑞聲、美亞柏科等跌超15%。

焦點股解析：

亞太實業(yè)漲停，公司稱購買臨港化工51%股權的對價款已全部支付完畢。

深蘭控股擬入主，華脈科技股價漲停。

機構最新解讀：

中銀國際證券指出，節(jié)后A股若短期調整將是回調“上車”的機會。短期波動低估值價值的防御屬性會獲得一定的相對收益，不過從未來3-6個月看，更優(yōu)的選擇是在高成長的稀缺性方向。誠然短暫的海外流動性緊縮預期以及部分產業(yè)資本減持會造成科技成長板塊的回調，但這些擾動不改變TMT科技的產業(yè)趨勢和基本面價格趨勢。產能過剩可能是泡沫破裂的重要因素，但對于新興的AI產業(yè)趨勢而言，供不應求是中早期的常態(tài)。因此即便AI芯片以及A股光模塊板塊不斷創(chuàng)新高，也不能輕言見頂。隨著上周國內AI大模型監(jiān)管落地，備案管理將助推大模型和相關AI應用的落地，股市相應龍頭公司也陸續(xù)創(chuàng)出新高。若節(jié)后短期回踩或是較好的“回補”時機。

浙商證券分析，由于短期TMT漲幅較大，回調也相應劇烈，建議戰(zhàn)術性規(guī)避，等待回調后的配置機會。此外，繼續(xù)看好汽車板塊，汽車預期差較大，且市場關注度低，籌碼結構分散，在本次回調中也體現(xiàn)出了較強的抗跌屬性，建議持續(xù)關注。

招商證券分析，進入7月市場對于中報業(yè)績的關注度將會提升，可以參考行業(yè)景氣度、庫存階段等多個維度判斷業(yè)績修復的可持續(xù)性。一季報TMT、地產鏈消費、出行鏈、非銀、地產、及部分大眾消費行業(yè)出現(xiàn)業(yè)績增速拐點，這些行業(yè)中報繼續(xù)改善的概率較大，但在盈利改善空間、景氣修復斜率、市場預期等方面存在差異。綜合而言，可重點關注業(yè)績高增（景氣具備進一步修復空間、需求增量改善）、未來業(yè)績有望出現(xiàn)拐點的方向。包括消費電子、家電、通信設備、傳媒、汽車零部件。

關鍵詞