5月15日，資本邦了解到，山東博安生物技術(shù)股份有限公司(簡稱“博安生物”)遞表港交所擬主板上市，瑞銀、安信國際為其聯(lián)席保薦人。

招股書顯示，博安生物成立于2013年，是一家高度整合的生物制藥公司，致力于在中國及全球開發(fā)、制造及商業(yè)化不同治療領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)生物制品。公司已培育：管理團隊、產(chǎn)品組合、生物制藥平臺及與各個資源豐富的業(yè)務(wù)伙伴合作。

公司的業(yè)務(wù)及經(jīng)營業(yè)績?nèi)Q于公司成功將公司的在研藥物商業(yè)化的能力。截至最后實際可行日期，博安生物擁有1種商業(yè)化產(chǎn)品，即于2021年5月于中國推出博優(yōu)諾®(BA1101);合共擁有12種在研藥物，其中八個已進入或完成臨床試驗或獲得藥品審評中心的新藥臨床試驗批準。

在2020年和2021年，博安生物的收入分別為人民幣(下同)0元、和1.59億元;年內(nèi)虧損分別為2.41億元和2.25億元;研發(fā)開支分別為2.36億元和2.32億元。

公司坦言，由于需要大量的前期資本支出，以及承擔在研藥物不能獲得監(jiān)管批準或在商業(yè)上可行的重大風險，故于生物制藥產(chǎn)品開發(fā)的投資具有高度的投機性。其預(yù)期公司于不久將來繼續(xù)產(chǎn)生虧損，可能無法實現(xiàn)盈利或維持盈利能力，投資者有可能失去彼等于公司H股中的絕大部分投資。

于整個往績記錄期間，公司來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量為負數(shù)，公司可能需要大量的額外資金用于公司的藥物開發(fā)計劃及商業(yè)化工作，該等資金可能無法以可接受的條款獲得，或根本無法獲得。于截至2020年及2021年12月31日止年度，公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分別錄得5.07億元及2.46億元的負數(shù)。

公司于往績記錄期間的若干時間點有大量的債務(wù)及凈流動負債，并可能于未來繼續(xù)產(chǎn)生大量債務(wù)。截至2021年12月31日，公司的計息貸款為2.5億元。截至2020年12月31日，公司亦有流動負債凈額3.04億元，主要由于應(yīng)付關(guān)聯(lián)方款項2.85億元所致。

據(jù)悉，博安生物于2020年被綠葉制藥(02186.HK)收購，2021年7月，綠葉制藥公告稱，計劃分拆博安生物并將其于港交所獨立上市。

在上市前的股東架構(gòu)中，綠葉制藥通過山東綠葉持股72.32%;員工持股平臺煙臺博聯(lián)、煙臺博晟、煙臺博發(fā)，分別持股4.3%、3%、2.26%。

公司表示，募資計劃用于核心產(chǎn)品的研發(fā)、用于公司管線中其他產(chǎn)品的研發(fā)、用于商業(yè)化目的等。

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